El exdirector del BCRA advierte sobre los riesgos de monopolios y la importancia de un entorno competitivo.

En los últimos años, el mercado de medios de pago en la Argentina ha vivido una transformación significativa, especialmente tras la apertura del surgimiento de medios de pago durante el gobierno de Mauricio Macri. Carlos Hourbeigt, economista y exdirector del Banco Central, señala que "el mercado de los medios de pago estaba monopolizado por Prisma", y gracias a una denuncia ante la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia se inició un proceso de apertura.

La llegada de Mercado Pago, la billetera digital de Mercado Libre, introdujo un modelo inspirado en la tecnología de pagos de empresas chinas como Tencent y WeChat Pay. Este movimiento provocó el crecimiento exponencial de Mercado Pago, y le permitió competir con métodos tradicionales de cobranza regulados por las grandes marcas como Mastercard y American Express. "El mercado de medios de pago en Argentina tiene una creciente competencia y ha beneficiado a los consumidores con una baja de tasas", enfatiza el Hourbeigt.

Fuente: tweet del usuario @FinanzasArgy

Un avance clave fue la implementación de Transferencias 3.0, una normativa del Banco Central que permitió la interoperabilidad entre billeteras y bancos. Se creó un sistema de pagos alternativo a los pagos con tarjeta de débito y crédito, lo que facilitó transacciones en un entorno competitivo y de bajo costo. La implementación de este sistema, según el economista, "fue un éxito espectacular", lo que convierte a Transferencias 3.0 en el principal método de pago en la actualidad.

Sin embargo, el camino hacia la interoperabilidad total sigue enfrentándose con ciertos obstáculos. Aunque se esperaba que Mercado Pago se conectara con diversas plataformas, Hourbeigt critica esta decisión de desconectarse de la interoperabilidad de los pagos con tarjeta de crédito: "esto es una vergüenza, porque claramente Mercado Pago está aprovechándose de su posición dominante en el mercado".

A pesar de los desafíos, las innovaciones en los métodos de pago han tenido un impacto positivo, particularmente para las personas de menores ingresos. "La mayor penetración de estos pagos se da en la gente de menores ingresos", destaca el economista, señalando que este sector, que representa una gran parte de la población argentina, se beneficia enormemente de métodos de pago accesibles y de bajo costo.

La aparición de las fintechs también alteró el panorama del sector. Gracias al uso de teléfonos inteligentes, las fintechs han podido ofrecer soluciones que facilitan el acceso a servicios financieros, lo que permitió a estas empresas desarrollar aplicaciones que permiten un acceso digital a un costo muy bajo. Los bancos pueden acceder a los clientes y el costo es muy barato, lo que les permite competir de manera efectiva con las instituciones financieras tradicionales.

Hourbeigt describe cómo la economía de red juega un papel crucial en este contexto. Cada cliente o cada comercio aumenta el valor de la red lo que genera un efecto en el que los nuevos usuarios se sienten incentivados a unirse a plataformas con mayor tráfico. Sin embargo, también advierte sobre el riesgo de monopolios. En su opinión es necesaria una regulación para evitar abusos. 

Crédito: cortesía de Los Andes
A partir del 1 de noviembre empezó a regir un nuevo requisito de seguridad para las tarjetas de Visa, denominado tokenización, que no es cumplido por MODO.

La regulación es esencial para asegurar un entorno competitivo. "Una manera de atenuar este fenómeno económico de la externalidad de red es la interoperabilidad", explica el economista. Esta medida fomenta el desarrollo tecnológico y abre el mercado a nuevas soluciones que benefician a todos los participantes.

En conclusión, el mercado de medios de pago en la Argentina ha evolucionado de un modelo monopolizado a uno más dinámico y accesible, impulsado por iniciativas como Transferencias 3.0 y la innovación de las fintechs. Sin embargo, persisten desafíos en términos de regulación y competencia. "Se han cumplido los objetivos de proveerle a la gente un método de pago que es gratis para las personas, pero es muy barato para los comercios", resume el exdirector del BCRA, destacando los beneficios claros para los consumidores, especialmente aquellos en situaciones más vulnerables.

Fuente: J.L.
La opinión de Carlos Hourbeigt sobre la propuesta del gobierno nacional frente a los métodos de pago digital en el transporte público.